安孚科技603031）9月11日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年9月11日接受52家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

  答：两次重组共支付37.5亿元,第一次重组的交易对价是24亿元,收购亚锦36%股权,其中有7亿元以安孚能源为主体的并购贷款,交易价款已支付完毕;第二次重组的交易对价是13.5亿元,收购亚锦科技15%股权,截至目前已支付12.5亿元。两次收购51%亚锦科技的股权对应的估值为73.5亿元,对应亚锦科技2022年6.2亿承诺业绩的市盈率为11.86倍。

  问：本次定增完成后,上市公司对安孚能源的持股比例、对南孚电池的持股比例是否会有变化?

  答：公司自上市以来,公司实际控制人只变更过一次,时间在2019年,上市公司原实际控制人陈学高先生因所持上市公司股权高比例质押导致其资金链紧张而选择出售上市公司控制权。

  答：南孚电池的核心经营层经验比较丰富,在南孚任职均超过20年。公司收购南孚电池控制权之后,公司对南孚电池来管理融合,南孚电池的几位核心高管没有变化,南孚电池的核心高管任职上市公司董事、管理层,南孚电池运营体系、渠道、研发等保持稳定的经营状态。

  答：随人民生活水平的逐步的提升,中国家庭的用电器数量稳定增长,包括家用电器,电动玩具、智能家居和家用医疗设施等,从而带动一次锌锰电池市场每年稳定增长。锌锰电池分为碱性电池和碳性电池,由于碱性电池比碳性电池效能高5-7倍,因此国家全力支持碱性电池替代碳性电池,目前中国碱性电池和碳性电池基本各占50%的市场占有率,而发达国家碱性电池市场占有率普遍超过80%,国内碱性电池还有较大的成长空间,南孚电池在国内碱性电池的零售市场占有主要份额,未来南孚的碱性电池产品在国内零售市场还有较大成长空间。中国碱性电池的出口市场多年来保持稳定增长,国内主要厂家主要以OEM形式,南孚也将发挥多年积累的技术和供应链优势,通过不断研发,提升产品性能和降低生产所带来的成本,提高OEM的市场占有率,从而促进收入和利润的增长。在非电池产品营销售卖方面,南孚有非常强的渠道能力,南孚在全国有200万+的零售终端,南孚将利用终端渠道优势和多年积累的零售市场经验拓展非电池消费品的代理销售业务,目前公司在代理泰国红牛饮料产品方面取得了很好的效果。未来还将开拓更多零售消费品的代销业务。在新产品方面,南孚也在积极研发和开拓小型物联电池、TWS锂电池、纽扣电池和纸片电池等物联电池产品,随着万物互联时代的到来,这方面未来也将有很大的增长空间。

  答：以工商业、集中式储能为主线,侧重发展海外户储,补充发展便携式储能。2022年营收1.34亿元,略有盈利。今年上半年,储能公司的新项目也在陆续落地,营收为2.08亿元。

  问：目前还没看到公司对南孚电池核心高管有股权激励,未来有相关股权激励计划吗?

  答：南孚的管理团队一直都很稳定,您看到几位核心高管在南孚核心高管在南孚电池层面是有持股的,南孚的几位核心高管今年已经通过证券交易市场增持了公司的股票,也是基于对公司长期投资价值的认可。后续公司也会考虑整个管理层在上市公司的股权激励事宜。

  答：承担跟上市公司做业绩对赌的主体是公司控股子公司亚锦科技的股东福建南平大丰电器有限公司,对赌的是亚锦科技的业绩,而不直接是南孚的业绩。

  答：OEM业务目前在总收入占比15%左右,由于OEM业务毛利率相对零售业务低,在净利润中占比不高,根据不一样的客户订单,毛利率在10%-20%之间。未来公司将继续发展OEM业务,OEM业务的增长有利于能形成规模效应,给公司收入和利润带来增量的同时逐步提升公司在行业竞争中的市场地位。

  答：参股的储能企业主要是集成业务,目前不生产电芯,从上游客户采购电芯。上市公司持有合孚公司40%的股权,由储能业务团队控股并负责经营管理,储能业务目前不并表。

  答：在本次向特定对象发行股票完成后,公司拟在合适时机,实施进一步收购安孚能源、亚锦科技及南孚电池的少数股东股权的计划,具体方案暂未确定,后续在时机成熟时,公司会积极推动进一步提升对南孚电池的权益。

  答：一般的情况下,春节前渠道铺货会导致一季度业绩会相比来说较高,总体来说销售上随季节变化不大。2022年一季度比较特殊,2022年一月的财务数据是原有百货零售业务。

  答：目前的主要方向:(1)积极进入一些海外品牌退出的市场,如俄罗斯等国家;(2)利用新的产品,例如储能,进入海外市场。

  答：2023年业绩承诺对应到南孚电池的业绩是今年要实现的业绩是扣非归母净利润不低于8亿元,2023年上半年已完成4.4亿元。目前亚锦科技业务发展顺利,有信心完成2023年业绩承诺;